Яндекс.Метрика

Управление финансами

БЮДЖЕТНОЕ УПРАВЛЕНИЕ
 
Бюджет - финансовый документ установленного образца, составленный на определенный период в натуральном и/или денежном выражении. С помощью бюджета определяется потребность компании в ресурсах, необходимых для получения запланированных доходов, и осуществляется планирование и учет результатов хозяйственной деятельности компании.
 
Статья — составная часть бюджета, по которой происходят планирование и учет хозяйственных операций одного типа.
 
Хозяйственная операция — простейшее событие в деятельности компании, вызвавшее возникновение доходов, расходов, поступлений/выплат денежных средств, формирование остатков или движение товарно-материальных ценностей.
 
Операционный бюджет — бюджет каждого центра финансовой ответственности (ЦФО) для планирования и учета результатов его деятельности (операций).
 
Функциональный бюджет — бюджет, составляемый по определенной области деятельности компании (функции) для планирования и учета результатов данной деятельности.
 
Натурально-стоимостной бюджет (бюджет товаров, запасов, внеоборотных активов) - бюджет, отражающий движения всех, кроме денежных средств, активов предприятия. Составляется как в натуральных, так и денежных единицах для планирования и учета данного движения.
 
Бюджет доходов и расходов (БДР) — бюджет, отражающий процесс формирования финансовых результатов деятельности компании. Составляется для планирования и учета данного процесса с целью управления прибыльностью и рентабельностью.
 
Бюджет движения денежных средств (БДДС) — бюджет, отражающий процесс движения денежных средств по всем видам счетов и кассе компании. Составляется для планирования и учета данного движения с целью управления платежеспособностью компании.
 
Бюджет баланса — бюджет, отражающий структуру имущества (активов) компании и источников его формирования (обязательств). Составляется для планирования будущей и учета фактически сложившейся структуры активов/обязательств.
 
Консолидированный (итоговый) бюджет - финансовый документ, включающий все функциональные бюджеты компании. Предназначен для планирования и учета результатов хозяйственной деятельности компании в целом.
 
Бюджетная структура — система функциональных бюджетов, по которой происходят последовательное планирование и учет результатов хозяйственной деятельности всей компании.
 
«Положение о бюджетной структуре» — внутренний регламентный документ, описывающий бюджетную структуру и регламентирующий процесс ее формирования. Является одной из составных частей пакета регламентов по бюджетному управлению компании.
 
Бюджетное управление — оперативная система управления компанией по центрам ответственности через бюджеты, позволяющая достигать поставленных целей путем наиболее эффективного использования ресурсов.
 
Финансовая структура - иерархическая система центров ответственности, распределенных между структурными подразделениями компании, выступающих в качестве объектов управленческого учета. Финансовая структура показывает распределение полномочий по управлению активами, обязательствами, капиталом, доходами и расходами, а также нефинансовыми показателями в рамках компании.
 
Центр финансовой ответственности (ЦФО) — структурное подразделение, осуществляющее определенный набор хозяйственных операций, способное оказывать непосредственное воздействие на расходы и/или доходы от этих операций и отвечающее за величину данных расходов и/или доходов.
 
Типы ЦФО:
  • Центры инвестиций
  • Центры прибыли
  • Центры маржинального дохода
  • Центры дохода
  • Центры затрат
 
Данная классификация основана на разделении ЦФО по видам доходов/затрат, которые определяются, исходя из функциональной деятельности центра.
 
Центр финансового учета (ЦФУ) - структурное подразделение компании, которое ведет учет установленных для него показателей доходов и/или расходов, но не отвечает за их величину.
 
Центр затрат (ЦЗ) - структурное подразделение или группа подразделений компании, руководитель которого несет ответственность за выполнение поставленных задач в рамках выделенного бюджета затрат.
ЦЗ могут являться различные производственные подразделения и функциональные службы (бухгалтерия, служба охраны и др.), в чьи задачи не входит получение дохода. Центры затрат определяют расходную часть бюджета компании.
 
Центр дохода (ЦД) — структурное подразделение или группа подразделений компании, руководитель которого в рамках выделенного бюджета затрат несет ответственность за максимизацию доходов от продаж (отдел продаж, оптовая база, сеть фирменных магазинов и т. д.). ЦД формируют доходную часть бюджета компании.
 
Центр маржинального дохода (ЦМД) —  бизнес-единица компании, имеющая внутреннюю финансовую структуру, руководитель которой несет ответственность за величину получаемого маржинального дохода, рассчитанного как разница между выручкой бизнес-единицы и его прямыми затратами.
 
Центр прибыли (ЦП) — компания (самостоятельная или входящая в холдинг), руководитель которой отвечает за величину полученной прибыли, располагает полномочиями принимать решения, влияющие на прибыль и использует методы управленческих решений, основанные на прибыльности.
 
Центр инвестиций (ЦИ) - самый верхний уровень финансовой структуры — это самостоятельная компания или холдинг в целом, руководитель которого управляет не только оборотным капиталом, т. е. отвечает за объем заработанной прибыли, но и управляет эффективностью инвестиций.
 
Планирование — процесс подготовки и выбора оптимальных решений для достижения целей управления.
 
Система планирования — принятая на предприятии структура планов, а также определенные и формализованные для каждого из них принципы, форматы и регламент планирования.
 
Бюджетное планирование — это процесс коллективной разработки плана деятельности предприятия на будущий период, в результате которого все мероприятия хозяйственной деятельности представляются в финансовом выражении в формате бюджетов в разрезе финансовой структуры предприятия (по центрам финансовой ответственности).
 
Налоговое планирование — это подпроцесс бюджетного планирования, целью которого является формирование бюджета налогов. В его рамках решаются две задачи:
  • формирование бюджета налогов от плановых данных в исходных бюджетах;
  • корректировка данных в исходных бюджетах для соблюдения заданного бюджета налогов.
 

Оперативное планирование (производственное планирование) — это процесс расчета полной плановой производственной себестоимости готовой продукции, состоящий из:

  • планирования движения (приобретения, перемещения, расхода, производства, реализации) и использования материальных и человеческих ресурсов в натуральном выражении (и в стоимостном, если не имеет смысла или нет возможности, например, субподряд) c детализации до отдельной операции;
  • ведения денежных расценок/нормативов на эти ресурсы и продукты (за единицу измерения);
  • собственно расчета себестоимости с формированием необходимой отчетности.
 
В рамках оперативного планирования могут также решаться задачи оптимизации движения ресурсов и выпуска продукции (например, оптимизация загрузки оборудования или развозки автотранспортом). Наиболее часто встречающиеся виды оперативного планирования: планирование потребности в сырье и материалах, планирование выпуска готовой продукции, планирование техобслуживания и ремонтов (ТОиР), планирование запасов, планирование движения автотранспорта и пр.  
 
Регламент бюджетного планирования — документально закрепленный порядок формирования бюджета предприятия. Определяет этапы, участников и временные рамки процесса бюджетного планирования, а также источники и форматы получения / передачи информации между структурными подразделениями предприятия.
 
Горизонт планирования бюджета — период, на который можно спрогнозировать деятельность предприятия в количественных показателях данного бюджета с приемлемой точностью.
 
Шаг планирования бюджета — периодичность, с которой в пределах горизонта планирования формируется данный бюджет. 
 
«Положение о планировании» — внутренний регламентный документ предприятия, определяющий горизонт и шаг планирования/корректировки планов, описывающий регламент планирования и корректировки, а также формат планирования. Является одной из составных частей пакета регламентов по бюджетному управлению.
 
Платежный календарь — финансовый документ, используемый для оперативного управления денежными средствами предприятия с целью постоянного поддержания его платежеспособности.
 
Финансово-экономическая модель — экономическая модель деятельности предприятия, переложенная на язык математических формул в формате Excel либо реализованная в корпоративной информационной системе.
Ядром ФЭМ являются выстроенные определенным образом динамические связи между изменяемыми (моделируемыми) параметрами, на которые может повлиять предприятие, сценарными (факторы внешней среды) параметрами и результирующими показателями (чистая прибыль, денежный поток, рентабельность капитала и т. д.).
Правильно выстроенный алгоритм взаимосвязей позволяет менеджеру просчитать различные сценарии развития предприятия и «взвесить» последствия тех или иных управленческих решений.
 
 
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ и ОТЧЕТНОСТЬ
 
Управленческий учет —  совокупность процессов первичного наблюдения, стоимостного и натурального измерения, накопления, интерпретации и итогового обобщения информации о фактах хозяйственной деятельности предприятия с целью обеспечения ее руководства своевременной, достоверной, объективной и достаточной информацией для принятия обоснованных управленческих решений. Данные управленческого учета базируются на данных оперативного и бухгалтерского учета.
 
Оперативный учет (производственный учет) — процесс учета совершения хозяйственных операций. Объектом учета является хозяйственная операция, факт совершения которой фиксируется первичным документом. Результатом оперативного учета является сформированная отчетность по перечню хозяйственных операций, движению ресурсов, загрузке/использованию ресурсов и прямой (производственной) фактической себестоимости.
 
Управленческая отчетность — это структурированное представление данных о финансово-хозяйственной деятельности субъекта. Включает в себя данные об активах, обязательствах, капитале, доходах и расходах (включая прибыли и убытки), а также другие данные, раскрытие которых признано необходимым руководством компании.
 
База данных управленческого учета — определенным образом упорядоченный набор информации об объектах учета, хранящийся на электронном носителе, содержащий данные для последующей обработки и составления управленческой отчетности.
 
Учетная (учетно-аналитическая) система — совокупность баз данных управленческого, оперативного и бухгалтерского учета и программных средств, обеспечивающих их формирование и хранение, выполнение процедур обработки данных и формирования отчетности.
 
Документооборот управленческого учета — движение первичных документов и отчетных форм на бумажном (электронном) носителе в системе управленческого учета.
 
Управленческая учетная политика — совокупность принципов, методов и процедур, которыми руководствуются субъекты (под субъектами понимаются подразделения компании) для ведения управленческого учета и составления управленческой отчетности и которые закреплены в «Положении об управленческой учетной политике».
 
«Положение об управленческой учетной политике» — внутренний регламентный документ компании, закрепляющий правила ведения управленческого учета и являющийся одной из составных частей пакета регламентов по бюджетному управлению.
 
Стандартный метод учета затрат (Standard Costing) — метод учета затрат, основанный на формировании полной себестоимости, т.е списании на себестоимость продукции относящихся к ней прямых затрат и разнесении накладных затрат между видами продукции по различным базам.
 
Прямой метод учета затрат (Direct Costing) — метод учета затрат, основанный на формировании неполной себестоимости, состоящей только из прямых затрат, и покрытии совокупных накладных (косвенных) затрат маржинальным доходом (вкладом на покрытие) — разницей между выручкой и прямыми затратами.
 
Прямые затраты — затраты, которые можно непосредственно отнести на конкретный вид продукции (работ, услуг), место возникновения затрат.
 
Накладные или косвенные затраты — затраты, которые непосредственным образом невозможно отнести на конкретный вид продукции (работ, услуг), место возникновения затрат.
 
Условно-постоянные затраты — затраты, независящие от объема производства (реализации), т. е. остающиеся неизменными при относительно небольших изменениях объемов производства или реализации.
 
Условно-переменные затраты — затраты, зависящие от объема производства (реализации), т. е. изменяющиеся даже при небольшом изменении объемов производства или реализации.
 
Место возникновения затрат — это организационная единица, предназначенная для калькуляции затрат по отдельным производственным или управленческим единицам предприятия, такие как - отделы и их части (вплоть до рабочих мест), оборудование (вплоть до отдельных объектов основных средств).
 
Лимит по статьям бюджетов — установленный норматив возможного перерасхода средств, излишних выплат и списаний. Может быть статистическим (выраженный абсолютной величиной или фиксированным процентом от суммы, запланированной по лимитируемой статье) и динамическим (выраженный в проценте от суммы по статье, корреспондирующей с лимитируемой).
 
Базовая валюта управленческого учета — единая валюта для составления консолидированной (итоговой) отчетности компании.
 
Признак аналитики — существенная для целей управления характеристика объекта учета, информация о которой должна обеспечиваться управленческим учетом.
 
Трансфертная цена — цена (стоимость) передачи продукции, прочих товаро-материальных ценностей, оказания услуг внутри компании между ЦФО.
 
 
Элементы балансового отчета:
 
Активы — ресурсы, контролируемые компанией, полученные в результате прошлых событий или сделок и c которыми связаны будущие экономические выгоды. Активы возникают в результате расходов тех или иных ресурсов. Будущие экономические выгоды, заключенные в активе, могут поступать в компанию путем:
  • использования актива в процессе производства;
  • обмена на другие активы;
  • использования актива для погашения обязательств;
  • распределения активов между собственниками.
 
Обязательства — это задолженность компании,
  • возникшая в результате прошлых сделок или событий,
  • урегулирование которой приведет в будущем к передаче или использованию активов, в предоставлении услуг или прочем оттоке экономических выгод.
 
Урегулирование обязательства может произойти за счет:
  • выплаты денежных средств;
  • передачи других активов;
  • предоставления услуг;
  • замены другим обязательством;
  • перевода обязательства в капитал.
 
Капитал — это величина участия акционеров в активах компании после оплаты всех обязательств; разница между совокупными активами и совокупными обязательствами (чистые активы компании). Капитал включает средства, полученные от акционеров, накопленные прибыли/убытки, создаваемые резервы в виде добавочного капитала.
 
Резервный капитал — часть собственного капитала компании, образуемая за счет ежегодных отчислений от прибыли. Резервный фонд служит для социального развития компании, для покрытия потерь, для выплаты дивидендов и для пополнения капитала в случаях недостаточности получаемой прибыли.
 
Внеоборотные (постоянные) активы — это активы компании, которые переносят свою стоимость на производимую продукцию в течение более чем одного года (производственного цикла). Внеоборотные активы включают в себя основные средства и нематериальные активы.
 
Основные средства — это материально-вещественные активы (земля, станки, оборудование и др.), которые используются в производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг) и которые переносят свою стоимость на производимую продукцию в течение более чем одного года (производственного цикла).
 
Нематериальные активы — это внеоборотные активы, не имеющие физической формы.
К нематериальным активам относят активы, которые удовлетворяют следующим условиям:
  • отсутствие материально-вещественной структуры;
  • возможность идентификации от другого имущества;
  • использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд компании;
  • использование в течение длительного времени;
  • компания не предполагает последующую перепродажу данного имущества;
  • cпособность приносить компании экономические выгоды (доход) в будущем;
  • наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у компании на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т. п.).
 
Оборотные (текущие) активы — это активы, которые в течение одного производственного цикла или одного года могут быть обращены в денежные средства.
 
Текущие активы включают в себя:
  • денежные средства на всех счетах и в кассе;
  • сырье и материалы — активы, которые будут использованы в производстве;
  • незавершенное производство — продукция, находящаяся на различных стадиях готовности и подлежащая дальнейшей обработке или сборке;
  • готовую продукцию — произведенная продукция, готовая к продаже;
  • дебиторскую задолженность — задолженность покупателей за отгруженную, но не оплаченную продукцию (выполненные работы, оказанные услуги);
  • авансы выданные — предоплата поставщикам за продукцию (работы, услуги), фактически не полученные на момент оплаты;
 
Текущие обязательства — это задолженность компании перед внешними организациями, сотрудниками и бюджетом, которую она должна погасить в ближайшем году. Текущие обязательства включают в себя:
  • кредиторскую задолженность — это задолженность перед сотрудниками, а также перед поставщиками и подрядчиками за полученную, но не оплаченную продукцию (выполненные работы, оказанные услуги);
  • авансы полученные — это обязательства компании, возникающие в результате получения денежных средств в качестве предоплаты за предстоящие поставки продукции (работы, услуги);
  • задолженность перед бюджетом — это налоги, начисленные в текущем или прошлых отчетных периодах, но не оплаченные компанией;
  • краткосрочные кредиты — это кредиты банков и других финансовых организаций со сроком погашения менее 1 года.
 
Долгосрочные обязательства  — это задолженность компании по кредитам, займам, векселям, облигациям, а также отсроченные налоговые обязательства со сроком погашения более 1 года.
 
Оборотный (рабочий) капитал — это разница между текущими активами (за вычетом денег и их эквивалентов) и текущими обязательствами (за вычетом краткосрочных займов). Все компоненты рабочего капитала оборачиваются за один операционный цикл.
 
Элементы отчета о прибылях и убытках:
 
Доходы — это увеличение экономических ресурсов в течение отчетного периода посредством притока активов или сокращения обязательств компании, что приводит к увеличению капитала, не связанного с вкладами участников акционерного капитала.

При определении дохода разделяют доходы от:

  • операционной деятельности
  • финансовой деятельности
  • инвестиционной деятельности
 
Операционная деятельность —   это основная деятельность компании, обеспечивающая формирование прибыли в рамках реализации выбранной стратегии.
 
Финансовая деятельность — это деятельность компании, направленная на обеспечение финансовыми ресурсами, используемыми для достижения стратегических целей. Финансовая деятельность предопределяет изменения как величины, так и состава собственного и привлеченного (заемного) капитала.
 
Инвестиционная деятельность —   это деятельность компании, связанная с вложением капитала в материальные и нематериальные активы с целью получения дохода в будущем.
 
Расходы — уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала компании, за исключением уменьшения вкладов по решению акционеров.
 
Выручка от реализации — основной источник формирования финансовых ресурсов компании; представляет собой сумму денежных средств, ожидаемых к поступлению (или поступивших) на счета или в кассу за отгруженную заказчикам продукцию (выполненные работы, оказанные услуги).
 
Валовый доход — это финансовый показатель, рассчитываемый как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) и прямой себестоимостью продукции (работ, услуг).
Валовый доход показывает сумму дохода компании (подразделения) после покрытия прямых расходов, связанных с производством продукции (закупкой товаров, выполнением работ, оказанием услуг).
 
Прямая себестоимость — это совокупность прямых затрат компании (подразделения), связанных с производством продукции (закупкой товаров для дальнейшей перепродажи, выполнением работ, оказанием услуг). Амортизация не включается в прямую себестоимость.
Прямая себестоимость рассчитывается на единицу продукции, товара, услуги и включает такие затраты как: сырье и материалы, заработная плата производственных рабочих, закупочная стоимость товаров и др.
 
Валовая прибыль — это финансовый показатель, рассчитываемый как разница между валовым доходом и коммерческими расходами.
Валовая прибыль показывает, какую прибыль заработала компания (подразделение) после покрытия расходов, связанных с реализацией произведенной продукции (покупных товаров), выполнением работ, оказанием услуг.
 
Операционная прибыль до амортизации, процентов и налогов (EBITDA) — это финансовый показатель, рассчитываемый как разница между валовой прибылью компании (подразделения) и административно-управленческими расходами (расходами на содержание аппарата управления и его обслуживание).
EBITDA позволяет определить эффективность деятельности компании (подразделения) независимо от её задолженности перед различными кредиторами и государством, а также от метода начисления амортизации. Данный показатель используется для сравнения с отраслевыми аналогами.
 
Операционная прибыль до процентов и налогов (EBIT) — это финансовый показатель, рассчитываемый как разница между операционной прибылью до амортизации, процентов и налогов(EBITDA) и начисленной амортизацией.
EBIT используется для расчета рентабельности инвестированного капитала.
 
Инвестированный капитал — это сумма используемого собственного и заемного (краткосрочные + долгосрочные кредиты и займы) капитала компании.
 
Операционная прибыль до налогов (EBT) — это финансовый показатель, рассчитываемый как разница между операционной прибылью до процентов и налогов (EBIT) и суммой начисленных процентов по долгу.
EBT используется для расчета коэффициента финансовой стоимости (EBT/ EBIT), который показывает, как влияет изменение размера и стоимости долга на доходность компании.
 
Прибыль до налогов — это финансовый показатель, рассчитываемый как разница между операционной прибылью до уплаты налогов (EBT) и сальдо доходов/расходов от прочей деятельности.
Прибыль до налогов показывает влияние результатов финансовой и инвестиционной деятельности на общую доходность компании.
 
Нераспределенная прибыль — это часть чистой прибыли компании за вычетом дивидендов, фондов и резервов, которая используется для реинвестирования в существующий бизнес. Будущий положительный эффект увеличения нормы реинвестирования необходимо соотносить с негативным эффектом одновременного сокращения свободного денежного потока, остающегося в распоряжении акционеров.
 
 
Элементы отчета о движении денежных средств:
 
Поступления — все денежные потоки, поступающие в компанию (на расчетные счета и в кассу). Аналогично доходам, различаются следующие источники поступлений:
  • по операционной деятельности — денежные потоки, возникающие в результате осуществления основной деятельности: реализация продукции, выполнение работ, оказание услуг;
  • по финансовой деятельности — денежные потоки, возникающие в результате получения кредитов / займов, процентов по депозитам и других финансовых операций;
  • по инвестиционной деятельности — денежные потоки, возникающие в результате реализации материальных и нематериальных активов.
 
Выплаты — все денежные потоки, исходящие из компании (с расчетных счетов и из кассы). Выплаты осуществляются в трех областях:
  • по операционной деятельности — денежные потоки, возникающие в результате оплаты услуг, работ, сырья и материалов, расчетов по зарплате с персоналом, налоговых платежей и др.;
  • по финансовой деятельности — денежные потоки, возникающие в результате получения/погашения займов и кредитов (и процентов по ним), приобретение ценных бумаг и прочих финансовых операций;
  • по инвестиционной деятельности — денежные потоки, возникающие в результате приобретения материальных и нематериальных активов.
 
Совокупный денежный поток (SCF) — это разница между остатками денежных средств на начало и конец периода или разница между всеми поступлениями и всеми выплатами за отчетный период.
Совокупный денежный поток показывает, какие денежные средства будут доступны для компании в конце отчетного периода.
 
Операционный денежный поток (CFO) - это сумма чистой прибыли и амортизации за вычетом изменения потребности в рабочем (оборотном) капитале за отчетный период.
 
Свободный денежный поток (FCF) — это поток, который в анализируемом периоде может быть СВОБОДНО выплачен поставщикам капитала. Он рассчитывается из предположения о том, что поставщиком капитала является собственник (акционер), т. е. компания не использует внешние источники финансирования.
 
Остаточный денежный поток (RECF) — это свободный денежный поток за вычетом денежного потока кредитору, связанного с обслуживанием и погашением долга; представляет собой платежи и доходы инвесторов, за счет которых образуется собственный капитал компании.
 
Дисконтированный денежный поток (приведенный поток денежных средств) (DCF) — будущие величины денежных потоков, рассчитанные в текущих денежных единицах, исходя из ожидаемого значения ставки дисконтирования.
 
Косвенный метод определения величины денежного потока — метод определения величины денежного потока путем корректировки показателя чистой прибыли на величину изменения текущих активов и пассивов, а также некассовые статьи списания денежных средств.
 
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
 
Финансово-экономический анализ деятельности предприятия — совокупность методов и процедур оценки хозяйственной деятельности предприятия на основе плановой и/или учетной информации для принятия обоснованных управленческих решений.
 
Структурный анализ — определение долевого содержания определенных элементов (статей) в общей величине показателя (бюджета).

Вертикальный структурный анализ — определение доли отдельных статей в общей валюте бюджета.

Горизонтальный структурный анализ — определение доли изменения статьи во времени в общем изменении валюты бюджета.

Факторный анализ — определение степени влияния определенных факторов на вызванный ими результат.

Анализ безубыточности — определение необходимых объемов реализации либо величины постоянных затрат для покрытия всех издержек при нулевой прибыли.

План-фактный анализ — метод, используемый для сравнения запланированного и фактически полученного значений по любому (отдельному, нескольким или всем) из выбранных показателей.

Коэффициентный факторный анализ — метод, применяемый для изучения влияния различных факторов на финансовое состояние предприятия при помощи расчета специальных показателей (коэффициентов) и сравнения их друг с другом или нормативными значениями.

Выделяют 5 групп коэффициентов:
  • коэффициенты доходности;
  • коэффициенты оборачиваемости;
  • коэффициенты ликвидности;
  • коэффициенты структуры капитала и финансовой политики;
  • коэффициенты денежных потоков.
 
Коэффициенты доходности — финансовые показатели, которые предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие.
 
Наиболее часто встречающиеся на практике коэффициенты доходности:
  • Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка от реализации. Отражает операционную эффективность компании (подразделения).
  • Рентабельность совокупных активов = Чистая прибыль / Стоимость совокупных активов. Отражает доходность структурного подразделения.
  • Рентабельность инвестированного капитала = (Чистая прибыль до уплаты процентов и налогов — Сальдо доходов и расходов от внереализационной деятельности) / (Деньги + Рабочий капитал + Внеоборотные активы). Отражается рентабельность вложенного капитала в предприятие.
  • Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал. Отражает совокупную доходность предприятия.
 
Коэффициенты оборачиваемости — финансовые показатели, отражающие качество управления активами, обязательствами и уровень деловой активности предприятия.
Наиболее часто встречающиеся на практике коэффициенты оборачиваемости:
  • Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженности
  • Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка от реализации / Средняя величина кредиторской задолженности
  • Оборачиваемость запасов = Себестоимость проданных товаров / Средняя величина запасов
  • Оборачиваемость совокупных активов = Выручка от реализации / Средняя стоимость совокупных активов
  • Оборачиваемость собственного капитала = Выручка от реализации / Средний за период размер собственного капитала.
 
Коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, отражающие возможность компании погашать текущие обязательства за счет имеющихся активов.
 
Рекомендуемые к применению коэффициенты ликвидности:
  • Стратегический коэффициент ликвидности = (Средняя величина собственного капитала + Средняя величина долгосрочного долга — Внеоборотные активы) / Средняя величина рабочего капитала
  • Коэффициент покрытия процентов = Прибыль до уплаты процентов и налогов / Проценты к уплате
  • Коэффициент покрытия долга = (Прибыль до уплаты процентов и налогов + амортизация) / (Проценты к уплате + Средняя величина выплаты по основному долгу / (1 — Ставка налога на прибыль))
 
Коэффициенты структуры капитала и финансовой политики — финансовые показатели, отражающие соотношение собственного и заемного капитала, а также влияние размера и стоимости долга на доходность предприятия.
Наиболее часто встречающиеся на практике коэффициенты структуры капитала и финансовой политики:
  • Коэффициент финансового рычага = Долгосрочный долг / Собственный капитал. Отражает степень финансового риска.
  • Коэффициент финансовой стоимости = Операционная прибыль до уплаты процентов и налогов / Операционная прибыль до уплаты налогов. Показывает, показывает, как влияет изменение размера и стоимости долга на доходность компании.
  • Коэффициент налогового эффекта = Чистая прибыль / Операционная прибыль до уплаты налогов. Отражает эффект влияния налогообложения на доходность собственного капитала.

«Положение о финансово-экономическом анализе» — внутренний регламентный документ предприятия, описывающий методологию анализа, принятую на предприятии. Закрепляет правила проведения процедуры анализа, перечень управленческих, бухгалтерских и иных отчетов, участников анализа и является одной из составных частей пакета регламентов по бюджетному управлению.